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基金“开门红”，凉了？当前关注

2023-01-10 14:31:20来源：36氪

基金“开门红”，愈发冷清了。

(资料图)

看了2023年第一周公募基金的销售数据，很难想象这是一年当中最卷的“黄金档”：26只首发基金中，没有一只完成募集。非首发的在售基金中，有5只基金在当周宣布成立，募集金额合计9.6亿元。

这与前两年的光景形成了强烈对比。

2021年的“开门红”，场面堪称火爆。29只首发基金，8只一日售罄，14只提前结束募集。那一周，每天都有百亿爆款诞生，比例配售成为常态，单只基金单日最高认购量接近300亿元。（详情参阅《“多、明、快、爆”！公募基金厮杀“贺岁档”》）

在前一年赚钱效应的虹吸下，当时投资者入市迫切，认购热情高涨。因为销售情况大幅超预期，有的基金公司甚至临时提档，连夜加班做物料，往渠道加塞新基金。

但好景不长。2021年春节一过，抱团股迅速瓦解，茅指数一泻千里，很多在“开门红”买了基金的投资者被高位套牢。

之后，宁指数迅速崛起。到了2022年初，买了茅指数的基金仍处在亏损的阴影中，而重仓宁指数的基金虽然前一年赚的盆满钵满，但元旦之后也开启了震荡模式。

有2021年的教训在前，投资者对待“开门红”的态度，由狂热变为谨慎。这也反映在2022年第一周的销售数据上：32只首发基金中，没有一只售罄，更谈不上爆款。（详情参阅《基金“开门红”，为什么“黄”了？》）

在前一年遍地爆款的衬托下，单只基金最高周销量28亿元-29亿元的成绩，让2022年的“开门红”不免有些失色。

基金公司或许也没有料到，2023年“开门红”的情况还能更糟糕。从火爆到“黄”了，再到“凉”了，基金“开门红”为何偃旗息鼓？

从“开门红”到“保成立”

基金“开门红”一个显著的变化在于，2022年热情褪去的只有投资者，2023年是整个产业链鸣金收兵。

从各方了解的情况来看，体现在三个方面：基金公司发力不足，投资者不愿意买，渠道没有动力推。

北京一位基金公司的市场人士告诉《财经》新媒体，其所在的公司通常四季度就会着手筹备“开门红”事宜。提前做好产品规划，走访各个渠道，沟通开年重点要推的基金。

2022年11月中旬，上海一位基金公司的市场人士曾向《财经》新媒体表达对基金“开门红”的担忧。因为股市行情一波三折，其所在的公司原本打算开年主推“固收+”，但当时债市突然急转直下，出现两年来的最大跌幅。“股债双杀的情况下，真不知道该推啥了。”

从最终平淡的阵容呈现来看，基金公司对2023年“开门红”并没有报以太高的期望。

前两年出战“开门红”的，几乎是清一色的明星基金经理。各家都是不遗余力，派出热门选手打头阵。而今年的首发阵容里，没有一个“顶流”面孔。

亮相“开门红”的26基金中，有11只偏股混基、6只债基、4只FOF、4只指数基金、1只Reits。其中，偏股混基里，只有2只配置了百亿基金经理，分别是孙彬挂帅的富国周期精选三年持有，以及吴远怡挂帅的广发成长领航一年持有。

有业内人士分析，基金公司之所以没有派热门选手出战，是因为基金经理最多只能管10只基金，额度用一个少一个。站在基金公司的角度，在产品卖不出去的行情下，打“明星牌”是一种资源的浪费。

1月6日，一家大型基金公司人士告诉《财经》新媒体，由于首发产品在全渠道都卖不动，公司的预期已经从“开门红”变成了“保成立”，“看了一下同行的销售数据，大家差不多一样糟”。

好的行情通常是基金销售的助推剂。

开年第一周，A股三大股指集体收涨。上证指数录得四连阳，周涨幅2.21%，深证成指、创业板指分别上涨3.19%、3.21%。

为什么这次股市“开门红”没有带动基金的销量？

“基金销售往往滞后于市场行情，因为投资者总是倾向于在股市高位进场，这也是长久以来‘基金赚钱而基民不赚钱’的原因之一。”一位业内人士解释道。

自去年以来，基民的认购热情在持续减退。

江苏一位国有行的理财经理告诉《财经》新媒体，这两年买基金的客户很少有赚钱的，尤其是2021年“开门红”进场的人，很多还亏着30%-40%。加上去年底这一波债市下跌，让客户心有余悸。因此，今年“开门红”她没有主动向客户推荐基金，而是把销售重点放在了保险上面。

上海一位券商的理财经理情况类似。他向《财经》新媒体透露，前两年“开门红”他的基金销售额都在500万元左右，但由于客户买了之后被套的太多，加上年前大家投资都很谨慎，所以他没有去推销基金。

往年的“开门红”，他所在的券商营业部会统计第一周的基金销量，在内部进行公示，但今年却没有发布相关数据，“可能因为卖的真的不咋地”。

他还透露，最近公司的工作重心都在个人养老金开户上面，大家也没有心思去卖基金，“我还有几十个养老金开户指标没完成”。

四川一位刚从某股份制银行离职的理财经理表示，从去年开始就很少向客户推荐基金了，因为很多客户亏钱之后，会不停地来银行抱怨和投诉，无论是银行领导还是理财经理都疲于应对，“也怕客户因为基金体验不好，赎回资金跑别家银行去了”。