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半导体存储器的疲软行情加剧

2023-03-14 11:31:15来源:36氪  

半导体存储器的行情恶化正在加剧。韩国SK海力士等各存储器厂商2022年10~12月相继陷入亏损。由于智能手机的需求放缓等影响,半导体库存增加,价格的下行压力仍在持续。此前有观点认为在数据量持续增加的背景下,半导体市场将维持稳定增长,但仍未克服周期性的行情恶化。


(资料图)

存储器的业务环境正在迅速恶化。韩国三星电子的半导体业务2022年10~12月的营业利润同比同期下降97%。SK海力士和铠侠控股等也出现营业亏损。

“创出2008年以后最大跌幅”

原因是存储器价格下跌。以三星为例,2022年10~12月用于临时存储的DRAM价格比2022年7~9月下跌逾30%,用于长期存储的NAND型闪存价格下跌近30%。SK海力士的首席财务官(CFO)金祐贤也表示,“创出2008年以来最大(价格)跌幅”。

台湾调查公司集邦咨询(Trend Force)的数据显示,存储器价格自2022年7~9月转为下跌走势,2022年10~12月相比7~9月暴跌20~25%。预计2023年1~3月也出现逾1成的下跌。

世界半导体贸易统计组织(WSTS)11月发布的市场预测(按金额计算)显示,存储器市场2022年减小12.6%,2023年将减小17%。逻辑半导体市场2023年将同比减小2%。2023年的半导体市场将自2019年(减小12%)以来首次低于上年。

半导体行业在数十年里维持的繁荣与萧条的周期缩短,稳定增长将持续下去——2010年代后半曾出现这样的乐观论调。认为随着智能手机和数据中心所需的数据量增加,处理和存储所需的半导体的需求将随之增加。

全球流通的数据量本身正持续增加。美国调查公司IDC在2022年推算称,全球数据生成量到2026年将达到221ZB(1泽相当于1兆的10亿倍),增至2022年的2倍以上。2025年将达到175ZB,以超过2018年预测的速度增加。数据中心等使用的服务器市场在2023年将同比增长3%,虽然与2位数增长相比暂时放缓,但有望维持增长。

如果把标准改为存储等的“容量”,将更为明显。集邦咨询的数据显示,按存储容量(bit)计算的闪存出货量2022年增长29.8%,2023年也将增长20.6%。过去5年维持年率3成左右的增长率。

半导体本身随着技术的进展,单位性能的单价不断下降。如果性能随着电路的微细化等而提高,即使是相同半导体,运算也更快,能存储的信息量不断增多。除了企业的竞争之外,需求方的要求水平也在提高,半导体价格不会像性能的提高那样上涨相同幅度。

以存储器为例,单位存储容量的单价将下降。日本调查公司Techno Systems Research的数据显示,使用闪存的固态硬盘(SSD)的1GB成本截至2022年降至0.107美元,还不到2018年的一半。

难以减小供应

如果需求的增加速度超过价格的下跌速度,将推高半导体市场。但是,自2022年下半年起,供需平衡明显瓦解。尤其是占存储器总需求4成左右的智能手机的出货明显减速。IDC的数据显示,全球智能手机出货量2021年达到13亿5980万部,到2022年因中国经济恶化等原因而减小11%。

面对最终需求的迅速放缓,从制造需要数个月的半导体来看,生产踩下刹车的速度并未跟上。在半导体行业,存储器领域并未实现垄断化,具有难以减小供应的一面。在这期间,商社和客户的库存增加,暂时出现供应过剩的半导体产品面临强烈的价格下行压力。

存储器市场萎缩,但按照存储量计算的供给量持续增加

各存储器厂商预测称,“1~3月的库存水平越过顶峰,下半年将迎来供求改善”(SK海力士)。如果客户和库存的调整告一段落、出货量增加,市场规模也将转为复苏态势。

股票市场也开始押注存储器萧条的改善。各半导体厂商的股价在2022年底触底,进入复苏态势。三星3月8日的股价比2022年底上涨9%,SK海力士上涨16%。但与2021年底相比仍处于下跌2~3成的水平,目前处于观察半导体行情何时能恢复平衡的阶段。

智能手机等最终需求的重振受到宏观经济左右。半导体相关企业的首脑表示,此次半导体行情下滑“达到至今从未经历过的规模”,未来的不确定性依然突出。在技术开发和启动量产工序所需的投资规模增加的背景下,如果业绩恶化的局面持续下去,各半导体厂商的经营选择将越发困难。

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