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最高75.43%！近期多家北交所拟上市公司下调发行底价-观天下

2023-01-11 13:40:25来源：36氪

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近一段时间以来，受新股破发频现的影响，多家拟在北交所上市的公司纷纷宣布调整公开发行方案。

(相关资料图)

这些公司有的主动降低股票发行数量，有的主动下调发行底价，相应的募资总额也“缩水”。还有一些公司有过二次或三次调整北交所公开发行方案的经历。其中，发行底价下调幅度最高达75.43%。

在调整北交所公开发行上市方案的同时，多家公司还调整了稳定股价方案。据直通北交所（ID：tobse666）不完全统计，2022年12月至今共有17家公司公布了稳定股价措施预案的公告。

作者｜张爽

编辑｜六耳

来源｜直通北交所

2022年12月以来，受新股破发频现的影响，多家等待上市交易的准上市公司纷纷宣布调整公开发行方案，下调发行底价。这成为岁末年初市场的关注焦点。

据直通北交所（ID：tobse666）统计，2022年12月至今共22家北交所拟上市公司宣布调整上市方案。

这些公司或下调发行股票数量，或下调发行底价，还有的募资总额“缩水”。其中，发行底价下调幅度最高达75.43%，发行底价直接降至接近每股净资产。

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放低姿态，发行底价最高下调75.43%

1月6日，利尔达(832149.NQ)发布调整在北交所上市方案，发行底价从7.00元/股下调到1.72元/股，下调幅度高达75.43%。

这已是利尔达第二次下调发行底价，在该公司曾在12月16日上会前夕发布过调整发行方案的公告，当时其披露8.00~16.00元/股的发行区间价，之后又定为7.00元/股。这一次再次下调至1.72元/股，如果公司最终以该发行底价进行发行，或将成北交所“最低价新股”。

值得一提的是，利尔达此次下调发行底价，直接降至每股净资产，公司2021年期末归属于挂牌公司股东的每股净资产即为1.72元。而且利尔达的发行底价下调幅度高达75.43%，这也6家公司中的最高下调幅度。

无独有偶，新赣江也是发行底价降至每股净资产的“准新股”。

新赣江(873167.NQ)已经三次调整北交所公开发行方案，在第一次上会被暂缓审议后，曾于2022年11月28日将发行底价由不低于13.10元/股调整为不低于12.50元/股。二次上会成功通过后，新赣江于12月15日二度调整发行方案，主要涉及发行股票的数量，2023年1月再度调整发行底价，调整后每股发行价格不低于4.53元/股，这次调整后，新赣江的发行底价累计下调了65.4%。

保丽洁(832802.NQ)同样也是第三次调整北交所公开发行方案，其在过会前，曾将发行底价由16.00元/股调整为13.00元/股，之后将发行底价调整为10.01元/股，2023年1月6日，再次下调发行底价至5.79元/股，发行底价三次下调累计幅度达63.8%。

百甲科技(835857.NQ)也有二次调整北交所公开发行方案的经历。2023年1月6日，百甲科技宣布调整北交所公开发行方案，发行底价由调整前的4.5元/股下调至3.58元/股，下调幅度为20.4%。

而不久前，百甲科技曾于过会后大幅下调发行数量，由发行不超过6666.67万股股票，调整为发行不超过3780万股股票。发行股票数量降低，募资金额也因此“缩水”，百甲科技原计划5个项目合计3亿元募集资金，调整5个项目合计使用募集资金1.7亿元。

此外，一诺威(834261.NQ)在2023年1月3日“闯关”北交所首发过会的当天，调整了发行底价和募集资金用途，调整前发行底价不低于15.94元/股，调整后此次发行底价不低于10.46元/股，下调幅度为34%，二次下调发行底价累计幅度为68%。

这还没完，还有更多准上市公司主动放低姿态“自降身价”。

直通北交所（ID：tobse666）统计，仅2023年1月至今的5个工作日里，就有6家北交所拟上市公司发布调整上市方案的公告。这6家公司均下调了发行底价，有的公司还涉及发行股票数量和募集资金用途的调整。

一诺威、保丽洁、新赣江、旺成科技、百甲科技、利尔达6家公司中除旺成科技是在被北交所问询之后调整公开发行方案之外，其余5家公司均为已过会的准新股，在过会后大幅下调发行底价。

这5家公司至少有二次调整北交所公开发行方案，而新赣江和保丽洁已经三次调整发行方案。

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2022年12月累计16家公司“自降身价”

2022年12月，北交所大多数新股经历了“破发”命运。上市首日破发比例高达87.5%，创下2022年内单月之最。

一些已经过会的拟上市公司为提高发行效率、降低发行风险和破发概率，自主大幅下调发行底价。

直通北交所（ID：tobse666）统计，2022年12月至今共22家北交所拟上市公司宣布上市方案调整，除2023年1月的6家公司外，整个12月就有16家公司宣布上市方案调整，这16家公司全部下调了发行底价，其中7家公司还下调了发行股票数量，9家公司调整了募资总额。

从调整幅度来看，12月份下调发行底价的16家公司中，安达科技(830809.NQ)、峆一药业(430478.NQ)、乐创技术(430425.NQ)等6家公司发行底价降幅均超过30%。下降幅度最大的是峆一药业，降幅达57.45%，其次是安达科技降幅为49.8%，乐创技术降幅为48.8%。

12月5日成功闯关北交所的峆一药业于12月23日宣布调整发行股票数量和发行底价。将发行股票数量上限1001.25万股降低到880万股（不含超额配售选择权），发行底价由35.96元/股下调到15.30元/股，下调幅度为57.45%。

安达科技曾在过会前的12月6日，将发行底价由25.88元/股下调至15.57元/股，在过会之后，于12月30日宣布二度调整北交所公开发行方案，不仅下调发行底价，发行股票数量同样下调。这次调整后发行底价为13元/股，下调幅度为16.5%，二次下调幅度合计49.8%。

注册申请已于12月9日获批的乐创技术，也在12月22日紧急宣布调整北交所发行方案，调整涉及发行底价和募集资金总额，该公司已经两次下调发行底价。上会前夕，乐创技术曾将发行底价由25元/股调整为18.32元/股，12月22日又将发行底价调整为12.80元/股。两次下调后，乐创技术的发行底价累计下调了48.8%。

除此之外，海达尔(836699.NQ)、东和新材(839792.NQ)、花溪科技(872895.NQ)、一致魔芋4家公司均已提交注册申请，这4家均调整了发行底价。

这些公司放下身段，原因何在？

有业内人士认为，2022年12月以来北交所发行节奏偏快叠加市场流动性有限造成新股破发比例骤增，为确保新股发行的顺利进行，需要拟上市公司降低发行价格，另一方面多家公司此前的定价较高。

对于这些公司而言，无论如何先完成上市也算是了却一桩大事。