首批北证50指数基金产品周二开售，相关成份股成市场关注焦点

2022-11-28 15:36:23来源：36氪

经济观察网记者邹永勤 北交所首批指数基金产品的发行进度再获新进展。

11月26日，易方达基金、广发基金、南方基金、招商基金、汇添富基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金等8家头部公募基金公司纷纷发布公告称，旗下的北证50指数基金产品均将在11月29日正式发售。而此前一天的11月25日，上述8家基金申报的北证50指数基金才刚刚正式获批。

(相关资料图)

对此，业内专家认为，这将正式开启北交所指数化投资时代；与此同时，随着越来越多的机构和个人投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的提升，带动估值的修复。

首批8只北证50指数基金定档周二发售

回顾北交所首批指数基金产品的推进速度，可以用“火箭”两个字来形容。

2022年11月21日，北交所首个宽基指数——北证50成分指数正式开始发布实时行情，基日为2022年4月29日，以1000点为基点。同一天，易方达基金、广发基金、南方基金、招商基金、汇添富基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金等8家基金的北证50成分指数基金产品申请均获得证监会受理。

紧接着11月25日，上述8家基金公司申报的北证50成分指数基金产品便成功获批，距离申报仅4天时间，监管层展现了极高的审批效率。当天，北交所和中证指数有限公司根据指数编制方案对北证50样本股及备选名单进行首次定期调整，并宣告于2022年12月12日正式生效。

于是，便有了8家基金公司11月26日齐齐发布预售公告的一幕。记者梳理上述公告后发现，虽然8家基金产品的发售起始日期均为11月29日（即周二），但截止日期却不尽相同；其中，易方达基金和华夏基金的认购时间最短，均于12月12日结束；而汇添富基金则最长，直到12月23日才结束。

此外，产品募集规模上限方面，除了南方基金的产品定格为4.99亿元外，其余7家基金的产品均为5亿元。对此，一位渠道人士表示，其实没什么区别，只不过表述方式不同而已。

记者留意到，此次8家基金公司对北交所首批指数基金产品展现了高度的重视，除了体现在发行速度上，亦体现在拟任基金经理人选上。通联数据Datayes！的统计显示，在上述8家基金产品的拟任基金经理人选中，有3位是百亿级别的明星基金经理，他们分别是广发北证50指数基金拟任基金经理刘杰（310.45亿元）、华夏北证50指数基金拟任基金经理李俊（288.49亿元）、富国北证50指数基金拟任基金经理王乐乐（106.10亿元）。

作为本次“咖位”最重的基金经理，刘杰表示，北证50指数是全市场首只表征北交所整体走势的重要宽基指数，相关指数产品的获批发行，一方面能为北交所市场引入更多被动投资长期资金，提高市场流动性，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境；另一方面，也能为普通投资者借道指数基金，分享我国创新型中小企业加速成长的时代红利提供便利。

此外，易方达基金、南方基金、招商基金等亦纷纷发表了类似的观点。其中，易方达基金指出，多家机构申报的北证50指数基金获批，将为投资者提供了更加方便快捷的指数投资工具，有望持续吸引增量资金入市，提升市场流动性。而南方基金更是直言，将“正式开启北交所指数化投资时代”。

但值得注意的是，这并不是公募基金首次布局北交所。其实早在北交所开市之初的2021年11月23日，以易方达北交所精选两年定开混合为首的8只北交所主题基金宣告成立，便拉开了基金征战北交所的大幕。其后，更有景顺长城等两只北交所主题基金中途加入，从而使其阵容扩大至10只。

但从业绩来看，这10只北交所主题基金产品并不理想。通联数据Datayes！的统计显示，截至2022年11月26日，上述北交所主题基金产品年内收益均为负数，其中嘉实北交所精选两年定开混合更是录得超过30%的跌幅，远远跑输同期指数。

那么，此次首批北证50指数基金产品会否步北交所主题基金的后尘？对此，有市场人士指出，首批北证50指数基金产品的未来收益，更多的取决于北证50成份股的走势，而跟北交所主题基金此前的收益没多大关联。

北证50指数成份股将迎价值重估契机？

随着8家头部公募基金公司首批北证50指数基金产品发行的如火如荼推进，市场开始把更多的焦点放在了北证50指数的成份股上；更有声音认为，随着北证50指数基金产品的推出，相关成份股将迎来价值重估契机。

公开信息显示，作为北交所推出的首只指数，北证50成份指数定位于反映北交所市场最具代表性的50只个股的整体表现，通过市值、流动性等指标，筛选出50只规模大、流动性好、认可度高的个股，及时、客观、准确地反映北交所市场情况及核心上市公司股价表现，便利投资者了解北交所上市证券整体表现，满足指数化投资需求。

据易方达指数研究部总经理、同时亦是易方达北证50指数基金拟任基金经理庞亚平介绍，北证50指数成份股总市值、营业收入、净利润、研发支出占当前北交所市场整体比重均在65%~70%左右，具有较好的代表性，同时，成份股主要集中于战略新兴行业，具有突出的创新和成长属性。

对此，招商基金指出，首批北证50指数基金的推出，为完善北交所投资参考体系、提升市场吸引力、丰富北交所产品类型、引入增量资金等具有积极意义。一方面，北证50指数的发布，为投资者跟踪北交所市场整体运行状况提供了有效参考，提升了投资者对北交所市场运行状况的“可见度”，便于投资者横向跨板块投资比较，助力投资者决策。另一方面，北证50指数的发布为北交所指数型投资产品提供了跟踪标的及收益比较基准，后续与北证50指数挂钩的指数型产品有望进一步丰富、北交所多元化投资渠道有望进一步拓宽，进而为北交所注入更多的资金活水与更多样化的投资者，提升北交所吸引力与流动性。

而南方北证50成份指数发起基金拟任基金经理李佳亮表示，北证50指数及指数产品的推出意味着北交所生态建设已经逐步进入一个更加成熟的阶段，北交所将进入快速发展阶段。“以科创板50指数发布后经验看，截至11月17日围绕科创板50指数已经有8只科创50ETF，总规模已增长至超500亿。既为科创板带来了增量资金，也提升了科创板的流动性。可以借鉴的是，预计北证50指数化产品的推出既能给个人和机构投资者提供重要的北交所配置工具，也会给北交所的整体交易活跃度的提升带来很大的帮助”。

展望未来，李佳亮强调，随着北交所各项制度的日益完善、上市公司数量的不断提升、各类型投资者规模的不断扩大，北交所投融资吸引力有望进一步增强，投资者借道指数基金为板块引来源头活水，有助于实现服务推动创新型中小企业的高质量发展，对完善北交所生态体系建设、支持国家创新科技创新驱动发展战略、助力提升金融服务实体经济都具有重要意义，“我们相信未来随着越来越多的机构和个人投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的提升，带动估值的修复”。

除了基金公司，市场研究机构亦开始高度关注北证50指数成份股的投资机会。其中，开源证券的诸海滨分析师于11月27日发表研报指出，北证50指数成份股中存在一些权重较高但估值水平较可比公司低的公司，典型如贝特瑞（835185.BJ）、吉林碳谷（836077.BJ）、颖泰生物（833819.BJ）等，PETTM均在26X以下。随着北证50指数正式发布及被动投资资金关注，部分公司或面临重估可能。

通联数据Datayes！的统计亦显示，下半年以来多家北证50指数成份股受到了机构的密集调研，其中，第一权重股吉林碳谷获得48家机构调研、第二权重股连城数控（835368.BJ）17家机构调研、第三权重股贝特瑞更是多达61家机构调研。

标签：指数基金基金经理易方达基金