暴雪网易分手“事故”，丁磊的难言之痛

2023-04-04 08:49:18来源：36氪

暴雪和网易，一场难言对错的分手事故已过2月，近日又有新内幕被曝出。

近日，有媒体透露，早在合作谈判开始前，动视暴雪CEO鲍比·考迪克就已经和网易“积怨已久”，原因是网易投资了他不希望投资的对象，向Bungie投资了1亿美元，并注资了前动视高管开设的工作室，这些都使他心生怨怼。另外，他觉得丁磊在谈判中对他进行了“威胁”

加之，暴雪方面提出霸王条款，要求网易提前支付5亿美元，遭到网易拒绝，最终双方在1月终止授权服务，导致《魔兽世界》等爆款游戏在国内正式停服。

(资料图片仅供参考)

此次事后对网易的长远影响何在，游戏帝国是否伤筋动骨？

01 内幕

2022年11月17日暴雪表示，同网易的现有授权协议将在2023年1月23日到期后，将暂停在中国大陆的大部分暴雪游戏服务，涉及火爆一时的《魔兽世界》、《守望先锋》、《炉石传说》、《星际争霸》等。也终止了持续了十四年的合作。据此，大量业内人士表示，散伙只会造成玩家、网易与暴雪三输局面。

14年里，网易已成长为仅次于腾讯的第二大游戏帝国，业务收入逐年递增，2013年83.09亿元，2021年增至628.06亿元，总收入2013年91.96亿元，2021年增至876.1亿元。

据财报显示，2019年、2020年及2021年，代理游戏的收入分别占网易收入总额的7.5%、9.1%及9.5%。这其中，除了暴雪，还有微软等其他公司的游戏。虽然游戏净收入占2021全年净收的72%，但代理游戏带收入占比不高。

虽然失去暴雪对于网易的整体业务影响不大，丢掉了暴雪旗下魔兽、星际等诸多大IP，对网易而言无形的损失却难以计量。受波及的游戏主要包括《魔兽世界》《炉石传说》《魔兽争霸3:重生》《守望先锋》《星际争霸》系列、《暗黑破坏神3》和《风暴英雄》。双发联合开发和发行的《暗黑破坏神：不朽》则不在此次范围内。

据悉，两家之所以闹掰，核心还是钱。

据媒体报道，暴雪为了美化财报，提高了动视暴雪方分成比例，以及缴纳巨额保证金或预付费等要求，例如要求网易按照《暗黑破坏神：不朽》的模式，继续研发暴雪其他IP手游并全球发行，但网易只享有中国市场的分成。意思是，网易需要承担包括占据支出大头的研发及全球宣传费用，承担利润微薄活多钱少的运营和本土化费用，得到的收益却只有中国市场部分。业内人士对此表示，这其实就是把网易当成代工厂而非合作伙伴，“中国市场产生的利润可以留在中国，但是全球市场的利润脱钩出去。”

近年来，动视暴雪的营收处在持续下滑的困境中。据财报显示，2022 财年，暴雪的营收和净利润一路下滑，Q3动视暴雪净营收为17.82亿美元，同比减少14%；净利润4.35亿美元，同比减少32%，月活跃用户3.68亿，同比减少5.6%，勉强缓解，但扔大不如前。

除此，其面临的更大困境还在于新游断档。而与网易的“不平等”条约，或许在增收上表现得急迫了。

02 失去暴雪，网易游戏长远之痛

据财报显示，2022年第三季度：网易云音乐营收24亿元，网易有道季度净收入14亿元，创新及其他业务净收入20亿元，来自游戏和相关增值服务的净收入为187亿元，同比增长9%，游戏仍是主要增长动力，手游收入在网易在线游戏收入的占比约为69%（约为119.17亿元），包括现有游戏《梦幻西游》和新推出游戏《暗黑破坏神：不朽》。

第三季度财报显示，代理的暴雪游戏，对网易2021年和2022年前九个月的净收入和净利润贡献的百分比，均为个位数，收入占总营收比重均未超过10%，2020年9.1%，2021年为9.5%，可见即便贡献甚微，但来自代理游戏的的收入比重稳定不变，切也在相应增长，比起不稳定的自研游戏，这是一笔极为稳定且预期颇佳的收入，其重要性可见一斑。

网易与暴雪分手消息曝出，当即拉响了利空“警报”，2022年11月17日网易在港股市场开盘下挫，截至收盘报103.50港元，跌9.05%，次日继续低开低收，报67.44美元，跌5.01%。

据2022年度财报显示，网易四季度实现总253.5亿元，同比增长仅有4%。三年中首次季度营收增幅进入个位数，上次还要追溯到2019年四季度，增幅为9.2%。三季度和上一年同期，网易营收增幅为10.1%、23.3%。

网易营收来源分为：游戏和增值、有道、云音乐和创新业务共计四大板块。其中游戏及相关增值服务收入大约191亿元，占营收比例为75%。该板块毛利率也最高为59.1%，三季度以及上一年同期为65%、60.9%，分别减少5.9、1.8个百分点。归属于上市公司股东的净利润为39.53亿元，三季度和上年同期为67亿元、56.9亿元，分别下滑30.6%、41%。利润下滑幅度则是两年来最高。

对此，网易财报公布的合并利润表显示，营业成本和营业费用数据基本正常，异常主要有两项，即投资损益和汇兑损益。

2021年四季度，网易投资收益16.3亿元，而当季还亏损3700万元。汇兑收益，三季度近14亿元，而本季度还损失5.9亿元。虽然有利息收入6.3亿元、其他净收益3.45亿元帮衬，但金额其他季度差别并不大，因此网易最终持续经营净利润，本季只有38.1亿元，同比56.6亿元、环比66.2亿元，大幅下滑。

整体来看，网易四季度毛利率为52.24%，去年同期为53%，上个季度为56.27%，该等毛利率水平比阿里巴巴、腾讯低，但要高于百度。

2022年全年来看，网易实现营收965亿元，全年净利润203亿元，是网易历史第二高，比2019年的212亿元略低。

2月23日，网易财报公告后，在美股交易中，网易跌幅3.7%；在2月24日港股交易中，跌幅扩大，全天在10%跌幅附近震荡，最终收跌11%，收盘价123.5港元，和高点207.8港元相比，回撤四成左右。

失去暴雪后，网易称：“代理暴雪的游戏收入和利润占比较小，对公司业绩影响有限，减少代理游戏同时有利于公司毛利率进一步提升，未来来自研游戏取得版号后陆续上线，或带来可观增量，推动公司业绩持续增长。”

但从财报上显示，失去暴雪并非网易一句轻猫淡写的，影响甚微。

对此，业内人士对媒体表示：“不续约会让一些合作运营和后续合作新游戏的开发出现断层，但其自主研发能力较强、爆款作品较多，加上多年和暴雪合作获得了更多参与全球竞争的研运经验，同时除游戏出海外，网易的海外并购投资也布局许久，此事件最多在账面上短时间有些影响而已。”

03 自研大逃杀

在退市边缘之际，网易抓住了自研这根救命稻草。并于2002年，推出《大话西游2》，奠定了游戏帝国基础，网易游戏收入直接从0涨到了3500万元。无论是早期开发的西游IP，还是中后期问世的游戏引擎，投入都能成倍收回成为铁律。2022年由暴雪和网易联合开发的《暗黑破坏神：不朽》，就是网易自研的集大成者，用时5个月，一推出便大火，为暴雪和网易爆赚3亿美元。

20余年的游戏业务经验，让网易对国内大部分玩家的付费习惯摸得一清二楚。在交易平台上，《大话西游》的道具单价可以达到100万元人民币的报价，此外，报价十万元以上的道具也十分常见。不论玩家们是否吃到游戏红利，网易是赚疯了。2022年三季度财报中，丁磊特别指出《梦幻西游》系列持续发力，是在线游戏净收入增长的重要组成部分。

以“氪”逐利的收费模式，行之有效，国内游戏现阶段盈利空间依旧庞大。但当下游戏玩家们越发青睐内容导向，这种模式的保质期还有多久，是当下网易考虑的关键点。

2022年中国游戏产业报告指出，截止到2022年中国游戏用户规模已达6.64亿，继2021年规模增长明显放缓之后，又出现过去八年来的首次同比下降0.33%。

2021年，网易520发布会涵盖了60多款产品，2小时里平均2分钟介绍一款游戏，题材囊括蒸汽朋克、非对称对抗、末日生存、二次元等种类；2022年520发布会公布了40多款游戏，尽管数量有所减少，但《永劫无间》与《逆水寒》手游、以及《暗黑破坏神：不朽》三足鼎立，毫不逊色。而腾讯游戏“Spark2022”发布会仅推出10余款新品，网易游戏的量化思路在业界已成惯性。

持续上新与不断停止运营，成了网易游戏的家常便饭。2021年，其上架16款游戏，同时下架、停服、终止测试了17款游戏。下架后的游戏团队，则命运多舛，被打散重组到其他游戏团队中，抑或解散，直接裁撤。各个游戏团队之间竞争残酷，时刻都将面临大逃杀。

2021年12月，网上流传《哈利波特·魔法觉醒》项目组年终奖88万元的消息，与当时井喷裁员潮想成强烈反差。对此网易称：“首月23亿流水的游戏，一人分个88万不过分吧？”

大逃杀环境以及员工逐利后，将驱使开发团队“自缚双手”，反噬游戏质量，更突出高风险高收益，为了避开风险，只追求收益，最佳方式即采用经过市场检验的旧有的策划内容和运营模式，再加上部分的创新。

这也是国内游戏大厂普遍面临的问题，趋于平稳发展的需要，不敢随便对游戏业务进行大的调整。

所以无论网易游戏如何推陈出新，都带着浓浓的网易味。招牌的《永劫无间》甩不脱PUBG的影子；1月份大火的《蛋仔派对》总像在玩《糖豆人》；2022年12月的《燕云十六声》，被媒体和《对马岛之魂》热议。以自研为傲的网易，正在失去自研“发动机”。

除此，以日本为起点，网易意图通过漫威、哈利波特、暗黑破坏神等IP打开欧美、澳洲等市场。

2017年《阴阳师》凭借日式的画面、剧情、声优，上线首日就冲上了App Store免费榜第一，并霸榜一周，成为出海的成功典范。随后《荒野行动》、《第五人格》出海也成绩斐然。

然而海外市场，网易游戏水土不服十分惯常。揽金爆款《暗黑破坏神：不朽》上线之初，在Metacritic获得了81分/100分的媒体评分，然而玩家却不满游戏的微交易以及开箱氪金等原因，给出了0.8分/10分。现在其媒体评分跌至67分，玩家评分腰斩至0.4分。

在其输出游戏同时，尤其是氪金制度，基本照搬国内市场的标准，游戏研发标准还是20年来的那一套运营逻辑。

网易自以为已经彻底撬动了海外市场，其实不然，或许仅仅推开了一条夹缝，失去暴雪以后，只有丁磊才自己知道这种伤痛要持续多久。

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